기업 분석, 거품(Bubble)을 걷어내고 구조(Structure)를 직시하라/ 4-7

4-7. 거품(Bubble)을 걷어내고,
구조(Structure)를 직시하라

Part 4 내내, 우리는 단 하나의 질문을 반복했다.

"이 기업은 AI 열풍 위에 둥둥 떠 있는가?
아니면 AI 시대를 떠받치는 단단한 기둥인가?"

AI는 더 이상 먼 미래의 공상과학이 아니다.
이미 돈(Capital)과 전력(Power)이 실제로 흐르는 거대한 산업이다.

이제 당신의 역할은 바뀌어야 한다.
몽상가가 되지 마라. 냉철한 설계자가 되어야 한다.

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📌 AI 생태계 5단계, 최후의 점검

이 중 하나라도 빠지면 AI는 멈춘다.
당신의 돈은 이 중 어디에 서 있는가?

• 🧠 1단계 (두뇌): 반도체, GPU, 칩설계
• 🏗️ 2단계 (신경망): 데이터센터, 클라우드
• ⚡ 3단계 (혈액): 전력, 에너지, 인프라
• 🤖 4단계 (신체): 로봇, 자율주행, 디바이스
• 🛡️ 5단계 (면역): 보안, 방위산업

✍️ 지금부터는 당신의 차례다

이 책은 물고기를 잡아주지 않는다.
당신이 스스로 낚싯대를 던질 수 있는 '질문'을 남길 뿐이다.

눈으로만 읽지 마라.
아래 빈칸을 채우지 않고 넘어간다면, 당신의 투자는 내일도 똑같을 것이다.

📝 실습 1. 나의 자산 해부도

* 지금 보유한 종목을 적고, 냉정하게 평가해보세요.

종목명	비중(%)	생태계 단계	평가 (O/X)

👉 Tip: '평가'란에는 "이 종목과 10년 동업 가능한가?"에 대한 답을 적으세요.

📝 실습 2. 잔인한 질문: 10년 동업 가능한가?

가장 비중이 큰 종목 하나를 떠올리고 답해보라.
하나라도 "아니오"가 나온다면, 그건 투자가 아니다.

• Q1. AI 생태계에서 이 기업이 없으면 대체 불가능한가?
• Q2. 꿈(Vision)이 아니라 실제 현금(Cash)이 들어오고 있는가?
• Q3. AI 거품이 꺼져도 살아남을 독점력이 있는가?
• Q4. 내 전 재산의 50%를 맡기고 수면제를 먹고 잘 수 있는가?

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결과: ( 매수 / 보류 / 매도 )

📝 실습 3. 나를 가로막는 장애물 확인

솔직해져야 한다. 그래야 고칠 수 있다.

“나는 지금              때문에
투자를 망치고 있다.”

(보기: 공포 / 조급함 / 귀찮음 / 남의 말 / 정보 과잉)

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🚀 이제 '정보'는 충분하다, 필요한 건 '전략'이다

위의 빈칸을 채웠는가?
그렇다면 당신은 상위 1%의 투자자로 갈 준비를 마쳤다.

대부분의 사람들은 이 10분을 귀찮아해서 평생 가난하게 산다.

🔜 Part 5 예고

지금까지 배운 모든 관점을 하나로 묶습니다.
종목보다 중요한 것은 '순서'와 '비중'입니다.

"그래서 지금, 내 계좌를 어떻게 세팅해야 하는가?"
마지막 실행 전략으로 들어갑니다.